本文為薛濤在2021(第十五屆)固廢戰略論壇上的演講內容整理，演講使用ppt共117張，視頻時長47分鐘附在本文文首；整理后全文約2萬字，閱讀需40分鐘。附本次論壇相關熱文鏈接。在內卷的時代中，環保企業追求發展的二次曲線很重要，但要在技術、公管、商業三個維度綜合思考方能避免落入"技術創新陷阱"。

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 1. 環保企業突圍不能僅僅依賴技術創新本身，還要結合公共管理和商業模式兩個方面進行綜合考量，企業要進行創新，因為不創新很多情況下就是"等死"，但是創新的方向錯誤又可能是"找死"。因此對于創新的把握要更多的考慮技術、商業和公管三要素之間的關系。     

2. 公管角度之人口變化：近年來我國人口增速持續放緩，再過幾年尚未實現碳排放零增長，可能要先達到人口零增長(近似預言了，一個月后國家統計局宣布我國2021年人口凈增長僅為48萬人)。同時人口結構也在不斷變化，老齡化趨勢明顯;人口流動呈現中西部向東部沿海流動的趨勢。人口的增長、結構變化都將影響城市固廢的產生量、產生結構以及管理模式，對商業模式和技術發展都在產生巨大影響。 

3. 公管角度之財政狀況：地方財政收緊趨勢明顯，土地財政在一般公共預算中占比不斷攀升，近期出臺文件要求土地收入在兩農工作上的支出將進一步擠占財政支付能力，有可能影響現有環保商業模式。已經體現在依賴政府付費的上市公司財務數據，主要是應收賬款角度。     

4. 在PPP受控及財政緊縮等各公管要素影響下，環保市場商業模式創新亂象頻生，合規及收款風險繼續增加。                                                                      

5. 企業三"yu"之"閾"：即閾值，企業的資源有限性。有限的資源(不僅限于資金資源)在創新當中的合理分配和選擇是企業必須要首先考慮的。

6. 企業三"yu"之"遇"：即機遇，企業進行創新要明白成功是有概率的，哪怕方向和時機的選擇看起來都沒有問題，也存在創新失敗的風險。因此要通過合理的制定企業戰略，提高創新成功的概率。                                                    

7. 企業三"yu"之"御"：即防御，企業在開始創新時就要制定好防御策略，從技術、模式和品牌三個層次構建好護城河，以免大量投入后創新成果被抄襲復制，導致企業發展不及預期。                                                                    

8. 垃圾焚燒仍是固廢行業核心。增速放緩趨勢已然顯現，"十四五"首年增量已占"十四五"時期預計增量(22.4萬噸/日)的三分之一。加之新增項目平均單體規模首次跌至1000噸/日以下，"十四五"剩余期間增量將持續下行，競爭加劇。補貼政策方面，2021年正式進入競爭報價時代，提升發電效率、熱電聯產等措施都將有效擴大企業的報價空間。                        

9. 有機垃圾方面，"十四五"首年來看，廚余垃圾集中處理需求釋放不及預期，餐廚垃圾集中處理需求釋放平穩。在環保督查壓力下，應急需求激增，應急長期化、應急分散化影響下，分散化處理商業模式邊際改善，帶動分散式需求持續釋放。                                      

10. 垃圾填埋新增市場需求接近冰點，市場由量轉質，封場及存量治理需求大增，在補短板要求下，填埋場成為城市戰略儲備資源；存量市場中，運營類項目數量僅占13%但單體規模相對較為可觀，由于對運營質量要求較高，專業環保公司在這一類項目競爭中有相對優勢，而工程類項目數量占比達到87%，且主要由工程施工企業獲得；單體規模最大的填埋場復生類項目專業性要求較高，專業環保公司有一定競爭優勢，但由于項目復雜投資大，此類項目數量極少。另一方面，積存滲濾液問題凸顯，環保督查壓力下，應急處理需求激增，應急長期化影響下，滲濾液全量化處理技術企業迎來發展高峰。                                                           

11. 土壤修復市場空間持續釋放，其中工業污染場地治理項目數量最多，占比達到87%，且單體項目規模較大，技術要求相對較高，專業環保公司有一定競爭優勢;從付費主體角度來看，政府付費仍是主要來源，平臺公司(受益者)中主要是本地城投、地產開發、文旅、鄉村振興公司，污染者付費模式尚不成熟，項目較少。                                                              

12. 環衛市場化持續深入，2021年新增中標項目數量和金額均首次出現同比下降長期綁定邏輯下，跳出"市場化率"誤區，E20通過重新定義環衛"商占率"來體現真實的環衛企業市場空間，2021年環衛商占率32.76%，對于大型龍頭企業而言仍有大量市場空間；此外，環衛市場"商占"集中度逐年下滑，競爭仍處于白熱化，"十四五"或迎來整合期。                

13. 建筑垃圾領域在"無廢城市"推進背景下迎來發展，市場空間加速釋放。目前來看市場競爭中民企占主流，但獲取的項目數量在逐年下降，政府的平臺公司在2021年中標的項目占比達到了36%，呈明顯上升趨勢。                                                                   

14. 在內卷的時代中，追求企業發展的二次曲線很重要，但要在技術、公管、商業三個維度綜合思考方能避免落入"技術創新陷阱"。我們關注到環保行業中一些創新成功案例，并總結成九大特點分享給大家：資源化是未來固廢在紅海中突圍的主要路徑，可通過循環層級提升產品價值，使產品大宗化、流程嵌入化，避免落入產品屬性引發的"資源化陷阱"；民營技術企業要從"排浪式"發展走向"旋渦式"發展，可考慮設備租賃代替工程拉動長期服務的中資產模式；在環保督查壓力下形成的應急長期化、應急分散化商業模式值得思考；增量市場飽和，進入衰退階段也不是行業的終點，二次曲線要在周期迭代化中尋找新的增長點；要素效果化有助于提高服務質量，提升對客戶的顯示度；最終在環保領域形成突破，離不開服務產品化。

編輯：李丹