相對于中國而言，美國危廢處理行業起步較早。E20研究院固廢行業研究中心潘功博士通過對美國危廢發展史的研究，曾總結出美國危廢處理行業“藍海-紅海-沙漠之花”的發展歷程。而美國危廢處理行業的發展經驗，以及美國危廢行業代表企業截然不同的發展路徑，對我國危廢處理行業都有所啟發，也給正處于激烈競爭中的危廢企業發展及戰略布局帶來思考。

美國危廢處理行業起步較早，經歷了從藍海到紅海到沙漠之花的發展變革過程，行業中龍頭企業也隨之更迭交替。而目前我國危廢行業仍處于快速發展起步階段，行業集中度不高、規范性不強、規模化不夠。近期，環保政策進一步趨嚴，帶來了危廢處理行業快速發展熱潮，而危廢處理價格較高帶來的較高收益，受到了資本市場的青睞，危廢行業并購潮愈演愈烈，不可避免帶來行業內企業的淘汰整合。能否在大浪淘沙的危廢行業中存活下來并在新一輪的跑馬圈地中脫穎而出，還需看企業未來發展戰略布局。

美國危廢三十年發展史：藍海-紅海-沙漠之花

E20研究院早在2017年通過對美國危廢處理產業三十年發展史的研究總結出美國危廢行業“藍海-紅海-沙漠之花”的發展歷程(相關閱讀：潘功：我國危廢行業的發展探索——藍海?紅海?沙漠之花)。

第一階段 藍海階段(1980年代-1990年代初)行業起步并高速發展的十年大繁榮

外部因素：由于固廢和危廢帶來的社會問題日益嚴重，美國政府于1976年通過《資源保護與回收法》(RCRA)奠定了美國固體廢物處理的基礎，并首次對危險廢物管理作了詳細規定，建立了“從搖籃到墳墓”的固廢及危廢生命全周期管理體系。1980年起，RACA正式生效，同期多個法案的頒布和危廢名錄的劃定，直接推動了危廢行業的產生與發展。

內部因素：化工工業是美國危廢產生的主要行業，在十年大繁榮時期，危廢行業和與之緊密相關的化工工業同處于上升期，危廢產量及處理量均逐年增加。出于安全、成本等多方面考慮，大型化工企業對危廢的自行資源化利用或無害化處置在這一階段占據主導地位。同一時期，有技術優勢的大型危廢處理企業也逐漸發現了市場先機，雖然這一階段第三方危廢處置公司所占據的市場規模較小，但已逐漸崛起。

第二階段 紅海階段(1990年代-2002年) 行業高速擴張后的調整期

外部因素：一方面美國政府政策轉向，確立了以預防污染取代末端治理的污染控制政策，大力推進危廢源頭減量化。美國政府于1988 年頒布了《廢物減少評價手冊》，并于1990年通過《污染預防法》，這是首次以立法的方式肯定了以前端減少或預防污染產生取代長期采用的末端污染治理為主導的污染控制政策。同時，EPA及各州環保部門相繼出臺了針對多個危廢焚燒、填埋等無害化處置設施的行業標準，其中包括危廢名錄、危廢排放標準、關停標準等。部分無害化處置設施因難以達到行業標準而被迫關停。另一方面，由于技術發展需求，美國的化工產業開發和推行了許多清潔生產工藝、技術，使得危廢產生量得到一定控制。同時隨著經濟的發展，美國國內對于環境標準要求的增高，生產成本逐漸提高。由于發展中國家具有穩定的政治環境、一流的基礎建設以及充足的廉價勞動力等優勢，美國逐步將產生危廢較多的高端制造業轉移至發展中國家，相關制造業所產生的危廢數量進一步減少。

內部因素：在此期間，危廢無害化處置行業逐漸呈現飽和狀態，整體產能過剩并引發價格戰，導致無害化處置企業的整體利潤下降，甚至部分企業虧損經營。在價格戰期間，美國危廢焚燒價格從700美元/噸左右下降至529美元/噸甚至更低，逼死眾多小型危廢無害化處置設施。行業間不斷并購、整合、集中，危廢無害化處置設施的數量也在不斷減少，取而代之出現的是更大型的危廢無害化處置設施，部分傳統巨頭企業經歷了急轉直下的蕭條，受沖擊較小的中小企業反而通過合理并購，形成了新的市場競爭格局。

E20研究院潘功認為，這段時期美國的危廢行業并非實質性的蕭條，被稱為整合調整期更為確切。

第三階段 沙漠之花(2002年至今)行業成熟的新黃金時期

外部因素：在新黃金時期，美國的危廢產量與美國的工業結構調整和大力推進清潔生產有著較強的關聯度，危廢產量基本保持穩定，產廢企業數量在2013年起有上升趨勢。相關法律法規也趨于成熟。

內部因素：在此期間，專業化危廢無害化處置公司的市場占比逐漸增大，行業進一步集中，大中型危廢無害化處置設施增多，形成寡頭格局。行業巨頭以綜合型全鏈條處理模式為主，具備全套咨詢、清理、收運、處置能力，并承擔環境修復、突發危機處理等社會責任。在經歷了紅海之后，行業再次整合，產生的行業翹楚即稱之為沙漠之花。

在行業成熟的新黃金時期，整體的產能規劃更為合理，危廢無害化處置產能溢出量穩步減少，危廢無害化處置量和處理機構數量都在穩步減少，同時行業的集中度也進一步增長。

美國危廢行業發展引起的行業格局調整

美國危廢行業的整合發展也帶來了龍頭公司的交疊更替，以ChemicalWaste Management(以下簡稱CWM)、Clean Harbors(以下簡稱CLH)和Safety-Kleen三家企業為例。

CMW于1975年進入危廢市場，1976年進行了大規模擴張，大舉購買全美的危廢無害化處置設施，成為全美危廢行業的超級公司。但是1990年代以后，危廢行業整體蕭條、監管變嚴，導致CWM大量設備關停。此外，90年代環保人權活動的興起也使得CWM公司受到大量沖擊。除了危廢行業蕭條、環保人權活動等外部因素，CWM的衰落也有其自身的原因。CWM公司在危廢行業迅速跌落時期，仍然相信危廢無害化處置將穩定增長，一味加大投資，導致了更多的損失，一代巨頭就此隕落。

CLH成立于1980年，是美國規模最大的第三方危廢處理公司。公司業務橫跨環境、能源、一般制造業、化工、石油和天然氣生產等眾多領域。自成立后三十年以來，公司通過不斷的并購，“橫向”上增加危險廢物處理設施的數量和覆蓋區域，并擴大服務范圍;“縱向”上在原有危廢無害化處置技術的基礎上，增添以資源化利用為代表的一系列新的服務領域，涵蓋多個行業和業務類型，如溶劑回收、石油和天然氣鉆井領域服務、環境服務等。CLH在行業龍頭CWM受沖擊的情況下，在合適的時間通過合理的并購成為新的巨頭，開啟了公司新一輪的成長。進入21世紀后，由于公司主營業務-危廢無害化處置不能為企業帶來前進的動力，公司通過收購北美領先的廢油回收和再精煉、零件清潔及環境解決方案公司Safety-Kleen，成為北美最大的二手油回收商和精煉加工商。通過這次并購，CLH一舉成為美國最大的第三方危廢無害化處置及資源化利用公司，奠定了美國危廢行業新的競爭格局。

編輯：程彩云