Safety-Kleen早期是一個溶劑、廢油回收企業(yè)，1980年成為全球最大的溶劑回收公司。1976年EPA推出危廢法案后，因處置的溶劑被列入危廢名錄，Safety-Kleen正式進入危廢業(yè)。1985-1987年Safety-Kleen通過三次戰(zhàn)略并購，拓寬了公司業(yè)務(wù)分布、擴展了廢液處置類型、掌握了回轉(zhuǎn)爐焚燒等新技術(shù)，具備了無害化處置大量危廢的能力。而后20世紀90年代初，“外憂”――危廢行業(yè)整體蕭條和“內(nèi)患”――高達270萬美元的EPA罰單帶來的雙重打擊使Safety-Kleen開始走下坡路。

注：Safety-Kleen于2006年進入中國大陸市場，在廣州設(shè)立了一家全資子公司——廣州世潔環(huán)保服務(wù)有限公司，面向廣泛的工業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)提供零部件清洗和危廢管理服務(wù)，是中國境內(nèi)最早提供廢油、廢溶劑合法專業(yè)回收以及環(huán)保處置再生的公司。2014年，廣州首聯(lián)環(huán)境工程有限公司進入廢礦物油再生領(lǐng)域，第一步便瞄準了Safety-Kleen在中國的危廢管理服務(wù)業(yè)務(wù)，將廣州世潔納入旗下，并逐步整合、建立起全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)體系。近年來，首聯(lián)環(huán)境發(fā)展迅速，正在尋求深化與Safety-Kleen的合作，雙方就共同開發(fā)中國大陸零部件清洗業(yè)務(wù)展開了進一步的探索。

在這次行業(yè)洗牌中，傳統(tǒng)巨頭企業(yè)受到的沖擊較大，由于體量較大較難通過適時的調(diào)整及時止損，而受沖擊較小的中小企業(yè)反而通過合理并購成為新巨頭，如CLH。一方面，CLH在不同階段的發(fā)展戰(zhàn)略十分清晰，并購時機得當，幾個重要并購均處在融資成本相對合理的時期，資產(chǎn)負債率雖然在并購發(fā)生時有所提升，但后續(xù)的管控使得資產(chǎn)負債率一直處于相對平穩(wěn)水平。另一方面，公司在危廢行業(yè)變革之際體量相對較小，受波及程度也較小。

中美危廢行業(yè)的相同與不同

我國危廢行業(yè)起步較晚，在政策方面可參照發(fā)達國家完善的行業(yè)標準和技術(shù)規(guī)范，減少走彎路的時間。但兩國危廢行業(yè)有較大不同，包括產(chǎn)廢行業(yè)、主要處理方式、發(fā)展階段、(第三方)市場空間等都有較大差別。中國與美國危廢行業(yè)具體對比如下表所示。

一、 主要產(chǎn)廢行業(yè)以及危廢產(chǎn)生量

美國危廢產(chǎn)生來源較窄，主要集中在基礎(chǔ)化工和石油煤炭產(chǎn)品制造業(yè)，其中，基礎(chǔ)化工制造業(yè)產(chǎn)廢占比超50%。而中國的危廢主要則來源于化學原料和化學制品制造業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、非金屬礦采選業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)等行業(yè)，這些行業(yè)產(chǎn)生的危險廢物占全部危險廢物產(chǎn)生量的67%。

隨著危廢行業(yè)進入穩(wěn)定、成熟階段，美國危廢產(chǎn)生量相對穩(wěn)定。2017年危廢年產(chǎn)生量約為3500萬噸左右。而我國危廢產(chǎn)量近年來仍處于穩(wěn)步增長的階段，2017年危廢年產(chǎn)生量已達6937 萬噸。同時我國危廢市場還面臨著增量和存量雙層疊加。增量部分是指每年由于各行業(yè)生產(chǎn)的增長而新產(chǎn)生的危廢數(shù)量,包括通過合法無害化處置途徑及非法處置途徑處置的危廢。隨著危廢管理制度的不斷完善以及監(jiān)管制度的日趨嚴格，每年新增危廢中瞞報、漏報行為逐漸減少，非法轉(zhuǎn)移和傾倒的途徑基本被切斷，大量原本被非法處置的危廢正回歸正規(guī)化的無害化處置途徑;而存量部分是指原先不具備相關(guān)無害化處置條件的情況下被貯存的危廢，在技術(shù)得到發(fā)展后可以被無害化處置，從而產(chǎn)生的部分由貯存轉(zhuǎn)為無害化處置的危廢。因此，我國危廢產(chǎn)生量未來數(shù)年來仍將持續(xù)增長，對危廢處置的需求還將繼續(xù)增長。

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，工業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整逐步進行，以及綠色制造的推進，一方面，工業(yè)企業(yè)在節(jié)能減排、提高資源化利用方面有很大的提升空間，未來將會全面提高環(huán)境污染控制能力，可能會在一定程度上減少危廢的產(chǎn)生;另一方面，類似于美國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，我國部分制造業(yè)也將有可能在不久的將來轉(zhuǎn)移到其他國家及地區(qū)。未來，在國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的大背景下，將中國資金、技術(shù)、市場、企業(yè)、人才和成功發(fā)展經(jīng)驗等相對發(fā)展優(yōu)勢同其他發(fā)展中國家豐富的自然資源、巨大的人口紅利和市場潛力緊密結(jié)合起來具有非常重要的現(xiàn)實意義。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移造成的部分制造業(yè)的轉(zhuǎn)移，以及隨之而來的危廢產(chǎn)生源的轉(zhuǎn)移是否會造成危廢產(chǎn)量的減少以及我國危廢行業(yè)是否會迎來美國一樣的衰退階段也是未來值得思考的問題。

二、 主要處理方式

產(chǎn)廢行業(yè)的不同也導致了危廢處理方式選擇的不同。整體來看，美國危廢無害化處置的最主要方式為深井灌注，自2013年起美國深井灌注處置危廢量的占比就穩(wěn)定在70%左右。主要原因包括：1. 第三方處理比例較低，僅占15-20%左右。1990年后，隨著政府對危廢監(jiān)管的進一步加強，第三方處理成本水漲船高，加上危廢處理技術(shù)的進一步成熟，眾多化工企業(yè)采用自行處理危廢的方式消納危廢產(chǎn)出;2. 美國內(nèi)陸多平原地區(qū)且地廣人稀，地質(zhì)條件占優(yōu)。深井灌注技術(shù)成熟并多設(shè)于危廢產(chǎn)生現(xiàn)場，如石油開采現(xiàn)場或化工工廠附近。而占比較少的第三方企業(yè)主要通過資源化利用(包括能量、金屬、溶劑等)、填埋、焚燒等處置方式對危廢進行處理。

中國危廢處理市場主要以第三方處置為主，危廢處理方式主要以資源化利用為主(占比約為64%)，無害化處置(焚燒、填埋)分列二、三位，占比分別為23%和13%。由于我國危廢處理行業(yè)的競爭格局中存在三大博弈關(guān)系，未來危廢處理方式占比還將長期處于動態(tài)變化過程中(相關(guān)閱讀: 薛濤：四維集約，合縱連橫—固廢產(chǎn)業(yè)年度盤點)。三大博弈關(guān)系包括：無害化處置與資源化利用的博弈;水泥窯協(xié)同處置與無害化處置的博弈;產(chǎn)廢企業(yè)廠內(nèi)自行處置與危廢處置企業(yè)集中處置的博弈。

1. 無害化處置與資源化利用的博弈：隨著各地危廢處置設(shè)施建設(shè)規(guī)劃的推進，危廢資源化回收利用設(shè)施的建設(shè)也會逐漸完善。產(chǎn)量較大但品類較單一的危險廢物回收利用能力會逐步增加，產(chǎn)量較小、分布分散的單一品類危廢，短時間內(nèi)資源化能力錯配情況仍將較為突出，無害化處置還將是首選方式。

2. 水泥窯協(xié)同處置與無害化處置的博弈：2018年，水泥窯協(xié)同處置與傳統(tǒng)焚燒危廢處置在焚燒中的占比分別為45%和55%。水泥窯協(xié)同處置危廢能力逐步穩(wěn)定上升，將對傳統(tǒng)危廢焚燒造成一定沖擊。但水泥窯協(xié)同處置危廢仍有一定缺陷，不能完全取代傳統(tǒng)危廢無害化處置方式。(相關(guān)閱讀：喜結(jié)連理!818傳統(tǒng)危廢企業(yè)與水泥窯協(xié)同的婚姻大事)

編輯：程彩云